Die Mezzanine- Finanzierung (ital. mezzo „halb“) ist eine Mischform zwischen den Finanzierungsarten Eigenkapital und Fremdkapital. Dabei vereint das Mezzanine- Kapital die klassische Variante des Eigenkapitals mit den Merkmalen des Fremdkapitals.
Die dazu verwendeten Finanzierungsinstrumente, auch als hybride Finanzierungsinstrumente bezeichnet, unterscheiden bis zu neun Varianten. Die häufigsten sind Genussrechte, partiarische Darlehen oder stille Beteiligungen. Daneben gibt es die Varianten von Wandel-/Optionsanleihen, Gewinn-Schuldverschreibungen, Aktienanleihen sowie Gesellschafterdarlehen.
Je nachdem welches Finanzierungsinstrument verwendet wird, kann der Mischcharakter des Mezzanine Kapitals eher nahe dem Eigenkapital oder nahe dem Fremdkapital eingestuft werden.
DAS BESTE AUS ZWEI WELTEN
Wichtigste Eigenschaft von Mezzanine ist die Stellung zwischen stimmberechtigtem Eigenkapital und erstrangigem Fremdkapital.
Vom Eigenkapital hat Mezzanine die Nachrangigkeit übernommen: Zuerst werden im Ernstfall die Fremdkapital- Gläubiger befriedigt, die zudem in der Regel Zugriff auf dingliche Sicherheiten haben. Vom Fremdkapital stammen wiederum die Einschränkungen, dass die Gläubiger keine oder nur sehr geringe Mitspracherechte haben und dass das Kapital am Ende einer vereinbarten Laufzeit zurückgezahlt werden muss.
VORTEILE
- Frische zusätzliche Liquidität ohne (Zusatz) Sicherheiten
- Hohe Flexibilität bei Laufzeit, Zinssatz, Gewinnbeteiligung und Rückzahlung
- Bilanzielle Vorteile (Eigenkapital-Charakter)
- Keine Einräumung von Mitspracherechten/Gesellschafter-/Stimmrechten für Mezzanine-Kapitalgeber
GRÜNDE FÜR EINE MEZZANINE FINANZIERUNG
- vergleichsweise lange Laufzeiten von meist sieben bis zehn Jahren
- die Flexibilität in der Ausgestaltung (EK- und/oder FK-Charakter) und vor allem
- die Möglichkeit, auch bei Ausreizung der Fremdkapital-Linien bei der Hausbank noch ausreichend frisches Kapital ohne weitere Sicherheiten oder Zusatzsicherheiten zu erhalten
MEZZANINE FÜR REAL ESTATE PROJEKTE
In diesem Bereich verfügen wir über ausgezeichnete Partnerunternehmen, die für den Real Estate Bereich mit einem Eigenkapital Anteil von NUR 5% des Mezzanine Kapitals Projekte bis in den zweistelligen Millionen- €- Bereich ermöglichen. Siehe hierzu unsere Ausführungen unter „Special Finance“.
Ihr persönlicher Ansprechpartner für dieses Finanzinstrument ist Herr Michael Fischer.
Für mehr Informationen oder den direkten Kontakt nutzen Sie bitte unser Kontaktformular.